【2026年版】富士通の株価はどうなる？DX銘柄としての「Uvance」の実力と、同業他社との決定的違い

どうも真下です。

「富士通？ああ、昔家のパソコンが富士通だったな」

もしあなたが今でもそんなイメージを持っているなら、大きな投資チャンスを見逃しているかもしれません。

こんにちは。今の年収にプラスαの資産を作りたい、30代サラリーマンのための株式投資分析です。

今日は、日本のIT業界の雄、富士通(6702)を取り上げます。

かつての「総合電機メーカー」から、現在は「DX（デジタルトランスフォーメーション）企業」へと完全に生まれ変わろうとしています。特に私たち30代にとって、これからの10年を支えるテクノロジー銘柄を押さえておくことは必須科目です。

「本当に利益は出るのか？」「高値掴みにならないか？」

そんな不安を解消するために、データと市場の声を交えて分析していきます。

まず、富士通の事業構造をアップデートしましょう。

現在の富士通の稼ぎ頭は、パソコンやサーバーといった「ハードウェア」ではありません。企業のシステム構築や運用、コンサルティングを行う「サービスソリューション」です。

特に注目すべきは、同社が掲げる新ブランド「Fujitsu Uvance（ユーバンス）」です。

これは、社会課題を解決するためのクロスインダストリー（業種を超えた）なデジタルサービス群のこと。

2025年以降、不採算部門（ハードウェア関連など）の切り離しを進め、利益率の高いソフトウェア・サービス領域へ経営資源を集中させています。「筋肉質な企業」への脱皮が進んでいると言えるでしょう。

投資家として気になるのは「数字」です。

直近のトレンドと指標を確認しましょう。

株価はここ数年、右肩上がりのトレンドを描いています。これは、構造改革による利益率の改善を市場が好感しているためです。特に「営業利益率の向上」が評価されており、かつてのような低収益体質からの脱却が期待されています。

指標	数値目安	30代投資家への翻訳
予想PER (株価収益率)	約18.0倍～ 20.0倍	割安ではありません。市場からの「成長期待」が乗っています。
実勢PBR (株価純資産倍率)	約3.5倍～ 4.0倍	日本株としてはかなり高め。資産価値以上に「将来稼ぐ力」が評価されています。
配当利回り	約0.7% ～ 1.0%	低めです。配当金（インカム）よりも、株価上昇（キャピタル）を狙う銘柄です。

【ポイント】

高配当株投資をメインにしている方には不向きです。しかし、資産拡大期にある30代にとっては、株価自体の成長を享受できるポートフォリオの一部として魅力的です。

同業他社と比較することで、富士通の立ち位置がより明確になります。

ここでは、日立製作所(6501)、NEC(6701)と比較します。

比較項目	富士通 (6702)	日立製作所 (6501)	NEC (6701)
特徴	DX特化・ソフト寄り「Uvance」でサービス業へ転換中。	総合インフラの王者 IT×制御(OT)×プロダクトの総合力。	防衛・生体認証に強み政府・公共系に強いが、海外展開でやや遅れ。
外国人投資家比率	高い	非常に高い	普通
投資判断のツボ	「変革」への期待利益率改善の伸び代なら富士通。	「安定」と「実績」盤石だが、株価はすでにかなり評価されている。	「割安感」と「防衛」国策（防衛費増）の恩恵を受けやすい。

結論：

「損したくない」あなたのために、リスク要因も包み隠さずお伝えします。

「2025年の崖」以降の需要一巡多くの日本企業が古いシステムからの脱却（モダナイゼーション）を進めていますが、この特需が一巡した後、独自の付加価値（Uvance）でどれだけ稼げるかが未知数です。
人材不足と人件費高騰DXを推進できる高度IT人材の獲得競争は激化しています。人件費の上昇が利益を圧迫する可能性があります。
世界経済の減速海外売上比率を高めようとしていますが、欧州などの景気後退があれば、成長シナリオにブレーキがかかります。