【エリオット波動入門】勝てるトレーダーは知っている「3つの絶対原則」と基本サイクルを徹底解説

どうも真下です。

株式投資やFXにおいて、「今は買い時なのか？それとも天井なのか？」と迷ったことはありませんか？終わりの見えない相場の波に、実は「一定のリズム」が存在するとしたら、投資戦略は劇的に変わります。

今回は、多くのプロトレーダーが愛用するテクニカル分析の王道、「エリオット波動理論（Elliott Wave Theory）」について解説します。

「難しそう」というイメージがあるかもしれませんが、基本となるのはたった一つのサイクルと、3つのルールだけです。これを知っているだけで、チャートという「相場の地図」における現在地が把握できるようになります。

1. エリオット波動理論とは？：相場は「大衆心理」の鏡

エリオット波動理論は、1930年代にラルフ・ネルソン・エリオットによって提唱された相場分析理論です。

彼は過去の膨大なチャートを分析し、「市場価格の動きは、投資家たちの集団心理（大衆心理）によって、特定のパターン（サイクル）を繰り返す」という結論に達しました。

エリオット波動の最大の特徴は、フラクタル（自己相似）構造であるという点です。フラクタルとは、「全体と部分が同じ形をしている」構造のこと。

つまり、どの時間軸で見ても、相場は同じようなリズムで動いているという考え方です。

エリオット波動の基本サイクルは、トレンド方向に進む5つの波と、トレンドに逆行して調整する3つの波、合計8つの波で構成されます。

相場を一方向に押し上げる（または押し下げる）メインの動きです。

第1波（先行期）： 底値圏で一部の「賢明な投資家」が静かに買い集めを始める時期です。まだトレンド転換かどうかわからず、疑心暗鬼の状態です。
第2波（調整期）： 第1波で買った投資家の一部が利益確定を行うため、価格が下がります。しかし、第1波の起点（安値）を割り込むことはありません。「やはりまだ下落トレンドか？」という恐怖が残る場面です。
第3波（追随期）： エリオット波動の中で最も強力で、値幅が大きくなりやすい波です。市場の多くの参加者が「トレンドが発生した」と確信し、一斉に参入してきます。出来高も急増します。
第4波（利食い期）： 第3波で利益を得た投資家の利食いにより、一時的に調整します。しかし、相場の勢いはまだ残っています。
第5波（熱狂期）： ニュースやメディアで相場が取り上げられ、普段投資をしない一般層（イナゴトレーダー）までが参入してくる最終局面です。価格は高値を更新しますが、テクニカル指標（RSIやMACD）には「ダイバージェンス（逆行現象）」が現れ、終わりの兆候が見え始めます。

上昇トレンドが終了し、調整（下落）局面に入ります。

エリオット波動には数多くのガイドラインがありますが、**「これに反したらカウントが間違っている」**という鉄の掟が3つあります。自分の波動カウントが正しいか迷ったら、このルールを確認してください。

【原則1】第3波は、決して一番短くならない 推進波（1・3・5波）の中で、第3波が一番短くなることはありません。多くの場合、第3波が最も長く、強力になります。もし第3波と思われる波が一番短い場合、カウントをやり直す必要があります。
【原則2】第2波は、第1波の始点を割り込まない 第1波の上昇を、第2波の下落がすべて打ち消してしまう（安値を更新する）ことはありません。もし割り込んだ場合、それはまだ前の下落トレンドが続いていることを意味します。
【原則3】第4波は、第1波の高値と重ならない 第4波の安値が、第1波の高値を割り込むことは原則としてありません（※ダイアゴナル・トライアングルなど一部の例外を除く）。これにより、トレンドの強さが維持されていることが確認できます。